本次合作不僅對美的集團構成實質利好,還釋放了積極的產業信號本次合作對美的集團構成重大利好,它至少向市場傳達了3個信號:1)美的集團智能家居戰略正在得到高效的推進,切在該戰略推進上,美的集團的思路是開放廣闊的;2)智能家居正在得到互聯網巨頭的廣泛關注,其所蘊含的投資機會非常大;3)智能家居不是互聯網公司的獨角戲,互聯網公司和傳統家電公司各有所長,強強聯合,取長補短,才能真正有效地推動智能家居的發展和新商業模式的形成。

 

      合作將推動智能家居概念升溫

 

      智能家居是家電公司突破原有行業天花板,獲得新成長空間的最關鍵方向,我們預計,在2015年,互聯網+制造強強聯合的模式將成為“新常態”,這將對整個家電行業未來轉型和持續成長構成實質性利好,從整機到供應鏈無不如此。相關利好標的包括但不限于:和而泰、和晶科技、英唐智控、小天鵝、老板電器、美菱電器、九陽股份、漢威電子、安居寶、東軟載波等。

 

       智能家居是“增量游戲”,而非“存量博弈”

 

       市場在未來一段時間的演繹,可能還會基于“存量競爭”邏輯,即美的好,格力海爾就差。但是我們認為這應該是個“增量競爭”的新邏輯,家電板塊將整體受益。

 

       維持家電行業“增持”評級

 

       我們在過去一個月中持續以低估值、高分紅特性為主線推薦家電行業白馬龍頭股。我們認為,智能家居之風將進一步帶動家電板塊估值修復,并帶動智能家居相關標的持續表現。維持家電行業“增持”評級,核心推薦美的集團、青島海爾、格力電器、老板電器。繼續推薦我們前期的核心品種億利達、哈爾斯、日出東方、海信科龍和合肥三洋。